海通策略认为，①7月初以来市场调整源于基本面未跟上市场，借鉴历史，往往回吐前期涨幅一半、成交量萎缩一半。②调整诱因是国内CPI阶段性高、中报较差、海外波动，调整性质是倒春寒，不改反转向上的中期趋势。③保持耐心，新能源等高景气成长中期仍向上，兼顾医药等必需消费。