盘面概述：

　　 7月17日三大指数午后跌幅收窄，沪指收跌0.%报3237点，深证成指收跌0.14%，创业板指收跌0.6%，上证50跌超1%。两市超2900股飘绿，全日成交8026亿元，受台风天气影响，北上资金全天暂停交易。盘面上，光伏板块震荡走低，鹿山新材午后跌停；半导体板块震荡下挫，存储芯片方向领跌，雅创电子跌逾7%；汽车产业链继续调整，一体化压铸方向领跌，医疗服务、稀土永磁等板块跌幅居前。另外，光刻胶概念午后逆势走高，张江高科直线封板；氟化工板块午后拉升，永和股份涨超6%；中药板块走出探底回升行情，达仁堂大涨7%；全球高温推升电网需求，智能电网、虚拟电厂概念股逆势上涨；环保、3D打印等板块上涨。

　　 观点：

　　 当前依旧是A股小贝塔交易的窗口期，后续支撑上行的潜在动力来自于：1）分子端，经济悲观预期的修复，以及潜在的政策出台；2）分母端，美债利率触及区间上沿，中美利差也阶段新低；3）风险偏好方面，A股情绪周期筑底回升（我们的A股情绪指数仍在上升初期）。除了以赔率思维“交易小贝塔”之外，我们还建议兼顾中报业绩指引。事实上，每年的7-8月，业绩线索对于股价的影响力有明显提升。配置建议：家电、医美/零售、交运；商用车、工业金属；油气开采/电力。