美银证券：重申太平洋航运(02343)“买入”评级 目标价降至5.75港元

　　 美银证券发布研究报告称，重申太平洋航运(02343)“买入”评级，将明年纯利预测下调2.2亿美元，明年运费或将同比跌5500美元，但2024年运费或会有所回升，目标价由7港元下调至5.75港元。

　　 该行预计，明年干散货即期运费平均在今年第三季的水平，而溢价与历史平均水平一致;鉴于明年展望不确定性，若假设明年即期运费处于今年9月低位，预计明年股本回报率(ROE)或跌至21%，而该行基本情境假设明年ROE为26%。

　　 瑞信：维持腾讯(00700)“跑赢大市”评级 目标价441港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持腾讯(00700)“跑赢大市”评级，目标价441港元，认为对其主要焦点包括第四季复苏前景、成本优化的进展、影片账户变现能力的提升，及透过回购回馈股东等。

　　 该行预期，公司今年第三季总收入将同比下跌1%至1408亿元人民币;经调整净利润则预计同比倒退3%至308亿元人民币。按业务划分，该行估计集团第三季手机游戏收入同比下跌5%，主要由于本土及国际市场的流量正常化，加上缺乏大型游戏等。至于广告收入的跌幅预将同比收窄至9%，主因基数低及需求有温和改善。

　　 花旗：重申光大环境(00257)“沽售”评级 目标价削33.3%至2.4港元

　　 花旗发布研究报告称，重申光大环境(00257)“沽售”评级，下调2022-24年净利润预测10%至15%，主因垃圾发电业务的建设收入减少及汇率变动，目标价由3.6港元削33.3%至2.4港元。评级主要基于由地方政府收取电价补贴的速度减慢，令应收账款期增加、未来的新项目开发机会减少，以及负自由现金流及高负债持续。

　　 中金：维持太平洋航运(02343)“跑赢行业”评级 目标价下调57.5%至3.41港元

　　 中金发布研究报告称，维持太平洋航运(02343)“跑赢行业”评级，考虑到干散货市场运价下行，下调2022-23年净利润15.6%/25.7%至8.1亿美元/7.7亿美元。由于行业运价和估值中枢下行、以及公司中期合计派息0.52港元/股，目标价下调57.5%至3.41港元，较当前股价有32%的上行空间。

　　 事件：公司公布2022年第3季度运营数据：小灵便型及超灵便型干散货船TCE分别为23620美元以及26640美元，对应同比下降3%和27%，较2022年上半年下降10%和21%。凭借有效的成本控制和订单管理，公司日均收入好于市场水平，第三季度小灵便型及超灵便型干散货船TCE相比于现货市场指数分别高出7610美元和7900美元，而过去12个月的TCE较现货市场指数分别高出4540美元和8770美元。

　　 富瑞：维持中国中免(01880)“买入”评级 目标价降至235.9港元

　　 富瑞发布研究报告称，维持中国中免(01880)“买入”评级，下调2022-24年年销量预测3%/2%/2%，并将净利润预测下调5%/3%/3%，目标价由247.3港元下调至235.9港元。另基于预测销售下跌20%，预计今年Q3净利润将下跌45%至17亿元人民币，而由于期内疫情影响，公司第三季海南地区销量或同比下跌27%。

　　 大摩：维持中国中免(01880)“增持”评级 目标价降至200港元

　　 大摩发布研究报告称，维持中国中免(01880)“增持”评级，下调2023-24年收入预测7%-8%，每股盈测降8%-10%，目标价由215港元下调至200港元。该行认为，在10月初，旅游和消费复苏或将受到影响，对公司明年透过网络扩张，以获取更多市场份额，持建设性态度。

　　 报告中称，在8、9月期间，海南线下销售被中断的时间较长，即使部分被较高的线上销售所抵销，但较高的线上销售组合和美元升值或拖累利润率。该行预计，公司Q3收入和净利润将同比降31%及73%，并预测今年全年收入和盈利降17%及18%。