广发策略戴康团队认为，下半年中国政策信心扭转，贴现率驱动先行、业绩确认跟进。监管层致力于恢复经济活力的态度明确，有助于改善风险偏好——5月13日，央行表示“宏观杠杆率会有所上升”；5月23日，国务院常务会议进一步部署稳经济一揽子措施，包括6方面33项措施，一揽子措施“稳经济”。同时，北京、上海等地的疫情控制稳定，也证明了兼顾疫情防控和国内经济的可行性。中长期来看，在未来工业4.0时代，中国已经取得低碳新能源链和5G场景革命的先机。