长城基金认为，军工行业部分细分主题表现活跃，看好商业航天赛道布局机会，主要集中在两大方向：一是可控核聚变，近期相关项目招标进入密集落地阶段，多项核心系统采购结果陆续公布，标志着工程化进程加快，为产业链上下游企业带来明确业务增量，有助于提升行业发展能见度。二是商业航天，国际层面科技企业积极布局太空算力，国内星座建设与发射节奏加快，首个太空计算星座已于近期组网，同时政策层面持续释放支持信号。