盘面概述：

　　 赛道股全线反弹带动市场情绪，沪指结束7连跌收涨0.65%，深成指涨1.19%，创业板指涨1.98%。两市个股普遍上涨，场内资金多数流向光伏行业，个股出现涨停潮，储能、智能电网、特高压等相关题材大涨靠前，阳光电源涨约11%；汽车、芯片、锂电池、军工等题材表现强劲，比亚迪、中航沈飞涨4%；旅游、酒店餐饮板块延续近期强势，西安饮食、西安旅游等股涨停。保险、地产、酿酒、食品饮料等板块跌幅靠前。

　　 观点：

　　 整体来看，当前是接近市场底部的最后观察期。虽然当前疫情扰动带来经济增速预期下修，且存量资金年末加速调仓趋向均衡配置，调仓博弈持续，成交低迷程度也接近9月末水平。但预计情绪影响将在明年1月份逐步明朗，届时市场将迎来业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。

　　 具体而言，首先，疫情带来短暂的阶段性生产和消费疲软，经济增速预期正动态下修，低位行业和主题交易降温，北上资金流入节奏趋缓。其次，未来消费领域积极变化明显增多，当前公募持仓仍整体偏向制造业，因此年末持续调仓转向均衡配置。

　　 再次，市场整体估值水平极具长期吸引力，中小市值板块估值处于历史低位，而当前成交仅聚集在少数高热度主题。

　　 配置方面，明年1月份市场底部将确认，并迎来明年最佳配置时点，当前投资者可继续围绕医药医疗、地产链、疫后复苏三条内需主线均衡配置。