亚盘市场行情

中国11月制造业和非制造业采购经理人指数均低于预期，并在10月数据下暴跌，进一步陷入收缩。澳大利亚月度CPI数据今天公布。整体同比增长6.9%（上月为7.3%），而“核心”下调的平均通胀率与当月持平，为5.3%。澳大利亚统计局今天对数据中的组成部分进行了年度重新加权。如果不这样做，标题将是7.1%，而不是6.9%。一些重新加权令人好奇。租金成本的权重较低，当时租金因住房短缺而飙升。在能源价格飙升之际，电力成本（电力）也有所下降。确实很好奇。月度CPI需要谨慎解释，因为它不包括季度CPI的30%左右，包括能源。不过，6.9%的数字将使澳大利亚储备银行下周（会议时间为当地时间12月6日星期二）继续加息，幅度为+0.25%。在进一步的数据中，韩国和日本的工业生产数据都低于预期。韩国数据显示，工厂产量环比下降，为2020年5月疫情初期以来的最大环比下降。韩国通常被视为全球经济的领先指标；工厂生产的收缩，服务业产出的下滑，也是一个负面信号。新西兰的商业活动指标进一步下降，在最近的澳新新西兰商业前景调查中，商业信心也是如此。通胀预期创下历史新高。欧元和英镑兑美元在盘中均上涨，截至目前，美元报价。
外汇市场基本面综述

美债收益率上涨，截止美股收盘，十年期美债收益率报3.75%，对货币政策更敏感的两年期美债收益率涨至4.48%。2/10年期关键收益率曲线倒挂幅度为逾73个基点，脱离周一创下的历史纪录逾81个基点。

美国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率录得10.43%，为2020年12月以来最小增幅。美联储贴现利率会议纪要：9家地方联储支持在11月将贴现利率提高75BP，3家支持50BP。

欧元区11月经济信心指数反弹幅度超预期，为2月以来首次改善。欧洲央行周二警告称，由于高通胀迫使其加息，并为长达10年的大举印钞买单，该行可能会出现亏损。

英央行卖出因应急购买而持有的债券英国央行在长期和指数挂钩国债销售窗口售出3.464亿英镑国债。英国央行行长贝利称，英国国债市场并未恢复正常，没有理由认为英国央行不会实现在一年内减持800亿英镑国债的目标。摩根大通预测英国2023财年GDP将下降0.6%，而2022财年GDP将上涨4.3%，预计英国央行将在2023年第一季度将利率提高到4.25%。

德国11月CPI月率初值录得-0.5%，为2020年11月以来新低。欧元区11月工业景气指数录得-2，为2021年1月以来新低。德国CPI超预期放缓，为欧央行放缓加息步伐提供更大可能性。

德国联邦副总理兼经济和气候保护部部长哈贝克表示，欧盟将对美国的《通胀削减法案》作出“强有力回应”，欧盟也将为与美国的贸易冲突做好准备。白宫表示，有关美国靠增加对欧洲出口LNG从而大发横财的说法与事实不符，是错误的。

韩国罢工潮愈演愈烈，周一有近8000名卡车司机罢工，周二罢工仍在进行。韩国政府下达“强制开工令”，违反者将面临监禁或罚款，这是韩国2004年以来首次对司机下达此法令。

俄罗斯央行表示，俄罗斯愿意放宽对来自不友好国家的非居民的交易限制，以换取俄罗斯在海外的资产解冻。

机构观点汇总

北欧斯安银行：11月的通胀对欧洲央行至关重要

我们相信欧元区11月的通胀数据将对欧洲央行12月15日的加息规模起决定性作用。从历史季节性因素可以看出，11月核心通胀月率通常是下降的。如果常规的季节性规律保持不变，今年11月的同比通胀可能出现横盘波动甚至小幅下降。但过去几个月的核心通胀率一直高于季节性因素所暗示的水平，我们预计这次情况也将如此。至于整体通胀，它是由能源和食品价格走势驱动的，而这两种价格走势在各国之间存在很大差异。

加拿大丰业银行：欧美可能进一步涨至这一区间

欧元兑美元已达到夏季以来的最高点，我们认为，该货币对可能触及1.06区域。欧元兑美元更广泛的趋势是看涨的，欧元在其200日移动均线上方交易，并从看涨的DMI（趋势强度）振荡指标中找到了额外的支持，有可能进一步上升到1.0600低位区域。

摩根士丹利：本周通胀数据将影响欧央行12月加息步伐

由于能源价格下跌，整体通胀将会非常温和地走弱，年率从10.6%降至年10.5%,而潜在核心通胀应该会继续小幅上升，年率从5.0%升至5.3%。我们预计欧元区经济信心调查将反弹，因为对冬季能源供应中断的担忧已经实质性减少。同时，随着经济活动放缓，欧元区的失业率可能会从历史最低水平小幅上升。对于欧洲央行的货币政策，其在10月央行会议纪要中表示，随着75个基点的加息，已经取得退出宽松货币政策的实质性进展，这意味着未来可能会放缓加息步伐。我们预计欧洲央行将在12月加息50个基点。但加息的速度将取决于数据，如果11月通胀率意外上升，这一观点将面临风险。

荷兰国际银行：通胀数据难以动摇央行的紧缩路径

欧元区经济对亚洲市场的风险敞口是欧元的一个关键驱动因素，按目前的状况来看，能源价格下跌而欧元带来的利好可能会被抵消。市场普遍认为德国的整体通胀率将稳定在10.4%，而欧元区数据可能略有放缓。但是这也很难改变欧洲央行的加息路径，而高于共识的通胀数据可能会令加息75个基点的预期升温。尽管如此，欧洲央行的鹰派预期也并不总是能促进欧元走强，美元依然对欧美的走势发挥重要作用。我们认为欧美跌破1.03的可能要高于反弹至1.05的可能。