昨日市场回顾

 

　　 周四，在缓步降温的CPI数据的刺激之下，现货黄金短线美元，随后迅速回升，一度突破1900关口，为去年5月来首次。金价在费城联储主席哈克讲线美元/盎司下方，但随后反弹，收涨1.14%,报1896.86美元/盎司；现货白银随黄金先跌后涨，并一度站上24美元关口上方，最终收涨1.58%，报23.78美元/盎司。截至目前，黄金报价1897.60。

　　
黄金市场基本面综述

CPI月率首现负值（1）美国12月季调后CPI月率录得-0.1%，为2020年5月以来首次录得负值；（2）未季调CPI年率录得6.5%，未季调核心CPI年率录得5.7%；（3）交易员对美联储2月和3月两次会议的加息总和的押注不到50个基点；（4）利率期货市场暗示，美联储在2月加息25个基点的可能性接近100%。

十年期美债收益率跌至3.444%的近期新低。美国2年期与10年期国债收益率曲线利差倒挂幅度盘中一度扩大至71.70个基点。

3个月期美元伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）超过2008年金融危机的高点。

联储官员谈未来政策路径（1）费城联储主席哈克：美联储可能在2023年再加息几次，超规模加息的时代已经过去，是时候将未来加息幅度调整为25个基点了。核心通胀可能在2023年降至3.5%，2025年将达到美联储2%的目标。预计美联储将把利率提高到略高于5%，然后保持不变。（2）圣路易斯联储主席布拉德：通胀仍远高于美联储的目标，但正在放缓，倾向于尽快将利率提高到5%以上。（3）里士满联储主席巴尔金：倾向于放缓加息步伐，终端利率可能会更高。

初请失业金人数小幅下降截至1月7日当周，初请失业金人数从20.6万降至20.5万人，低于2019年的年均水平。表明尽管有公司裁员或计划裁员，但美国劳动力市场仍然紧张。

国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃表示，预计IMF不会调降对2023年全球经济增长2.7%的预测，指出因对油价上涨的担忧未能成为现实，而且就业市场依然强劲。有越来越多的证据表明，美国2023年能够避免经济衰退，实现“软着陆”。

在伊朗高级将领苏莱曼尼在巴格达遭美军袭击遇害三周年之际，伊拉克司法部门6日向下令袭击苏莱曼尼的美国时任总统特朗普发布逮捕令。

机构观点汇总

高盛资产管理公司：加息50个基点的预期仍有支撑

早在前几天，市场对美国CPI数据的预期就非常乐观。昨晚公布的数据完全符合预期水平，这意味着股市和固定收益市场的部分乐观情绪可能会消散。虽然美联储下次会议有可能加息25个基点，但核心CPI中住房的强劲表现和温和增长的初请失业金人数也支撑了美联储在下次会议加息50个基点的可能性。不过，对市场来说最重要的是美联储的终端利率，而不是加息的速度。随着美联储越来越接近终端利率，其加息的步伐需要放缓。

荷兰国际：通胀正在加速崩溃

美国12月CPI显示通胀仍在降温，随着时间的推移，将逐步达到美联储的目标，美联储已经有理由从现在开始加息25个基点。目前的住房通胀依然强劲，但随着房价在2022年下半年开始下跌，租金在全国范围内见顶，今年二季度后住房通胀的强劲态势将会放缓。由于住房、汽车、医疗换和企业的定价能力较弱，我们认为通胀将在第二季度更显着地缓和。随着经济担忧担忧的加剧，通胀的崩溃正在加速，利率将在5%见顶，但经济衰退似乎不可避免，下半年将出现有意义的降息，可能高达100个基点。

盛宝银行

黄金的上升趋势可能是非常短暂的，贵金属回调的时机已经成熟。黄金目前已经突破1875附近的阻力位，并可能继续站上至2022年下行趋势的的61.8%回撤位，并突破1900，然后抛售引发回调。黄金这轮回调可能会跌至1825-1850.但是短期抛压的加剧可能会导致黄金跌至过去几个月的上行趋势的38.2%回撤，1793附近。日线级别的RSI显示出超买迹象，但是在RSI高于60和布林带持续扩张的支持下，黄金的中期趋势依然看涨，所有的均线都在上扬，也凸显了中期的看涨情绪，黄金可能会在二季度达到1970-2000。

道明证券

黄金目前依然维持上行趋势，我们对中国的十大交易商头寸进行追踪之后，发现他们仍在不断增持黄金。此外，黄金价格上涨之后引发CTA购买的门槛并不高，我们仍未看到买盘减弱的迹象，新年过后，我们可能会继续看到市场仍在持续买入黄金，这将有助于我们挖掘大规模买盘出现的原因。黄金很可能出现超买，但其价格走势和潜在的驱动因素表明，现在结束涨势还为时过早。