美东时间周五，在两项重要经济数据录得超预期的结果后，美股三大指数全线、道指终结日线五连阴，但三大指数周线均录得阴线。本周早些时候，随着市场衡量多家华尔街大行的财报，以及CPI、PPI等重要经济数据，互换市场对美联储本月加息100个基点的押注概率一度飙升近80%，不过截至发稿，该概率已经大幅回落。

　　短、长期通胀预期意外回落

　　美国7月密歇根大学消费者信心指数初值51.1、预期50、前值为50。分项指数方面，7月消费者现况指数初值57.1，创2021年4月来最大单月涨幅，预期53.7、前值53.8；7月消费者预期指数初值录得47.3，较上月小幅回落，预期47、前值47.5。

　　7月密歇根大学1年通胀预期终值录得5.2%，低于预期的5.3%，前值为5.3%。今年稍早，该短期通胀预期指数一度达到5.4%，创下1981年以来新高；5年通胀预期初值录得2.8%，创12个月新低，预期3%，前值3.1%。

　　但我们认为消费者信心在短期内不可能有实质性的改善，美国家庭目前尚未大幅缩减开支，但随着利率上升、高通胀导致的购买力下降，以及经济不确定性的上升，可能会在未来几个月的时间内抑制消费者信心。”

　　截至发稿，市场对美联储在7月暴力加息100个基点的预期，从前几日CPI公布后的接近80%，暴跌至30.9%。

　　美元指数美股盘中跌破108.00，较周四所创的近二十年高位跌去1%以上。基准10年期美债收益率一度下探2.90%，远离约3.0%的周四高位。对利率更敏感的两年期美债收益率在周四盘中转降后继续下行，一度较周四高位降20个基点，但收益率仍高于10年期，和10年期美债的收益率曲线继续倒挂。美元回落支持下，欧元兑美元汇率暂别近二十年低谷，未继续跌穿平价。

　　6月“恐怖数据”环比涨1%，超预期

　　6月份，美国零售销售额环比增长1%、预期0.8%、前值-0.3%。分析认为，6 月零售数据表现总体乐观主要是基于汽油价格上涨和汽车销量增加带来的影响。

　　牛津经济研究院首席美国经济学家凯西•博斯特扬契奇在发给

　　总体而言，6月份的零售销售数据符合我们对二季度商品消费放缓的预期，同时我们预计服务型消费支出将成为美国消费增长的关键驱动力。”

　　最新的零售销售数据仍将使美联储处于激进紧缩的状态——本月底美联储FOMC议息会议的焦点仍将是加息75个基点还是100个基点。

　　美国6月份制造业产出下滑0.5%，与5月份被下修后的终值一致。此外，包括采矿业和公用事业产出在内的美国6月工业产出月率录得-0.2%，不仅为今年首次录得负值，还创下2021年12月以来最大降幅。