配置上建议围绕三条业绩主线展开。首先是科技硬件，这是本轮业绩改善最强的方向；其次为涨价链，直接受益于PPI回升，业绩兑现确定性高；第三条主线为出口制造，受益于全球制造业补库与供应链优势。此外，非银金融、医药/CRO、军工等方向半年报景气度同样值得关注，整体呈现多条业绩主线并行的格局。