昨日行情

　　 昨日大盘全天低开低走，创业板指领跌，沪指再度失守2900点，沪深两市成交额6099亿，较上个交易日放量18亿。截至收盘，沪指跌0.68%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.26%。沪深股通因圣诞节假期暂停交易。

　　 十大劵商

　　 中金公司：新型电力系统内外需求共振，景气持续向上

　　 中金公司表示，我们认为随着全球能源转型，电网基础设施亟待加强，国内外市场对于电力设备的需求持续回暖，行业景气度持续上行。建议投资者持续关注电力设备板块2024年投资机遇，重点把握电力设备出海、柔直输电、配电网三条投资主线。电力设备出海方面，全球电网投资提速，企业迎来“海外供需偏紧”的机遇期；柔直输电方面，技术突破助力打开市场空间，核心设备厂商有望持续受益；配电网方面，新一轮农网改造与配网智能化提升有望带动配网投资触底回暖。

　　 中信建投：全球卫星互联网挑战与机遇并存，军民两用潜力广

　　 中信建投认为，卫星互联网可实现全球覆盖，是星地融合网络的重要组成部分，低轨星座是未来的建设重点。手机直连、星上处理、星间链路、高低轨卫星协同、星地频谱共享以及导航增强是卫星互联网的发展趋势。NGSO轨道和频率资源紧张，采取“先登先占”原则，全球星座计划数量庞大，Starlink星座建设进度一骑绝尘，我国“占频保轨”任务艰巨，建设卫星互联网刻不容缓。我国具备较为完整的卫星互联网产业链，但在卫星制造和火箭发射成本上与Starlink有巨大差距，政策频出推动产业降本增效。我国低轨卫星互联网仍处于建设早期阶段，卫星制造和火箭发射环节有望率先启动，与之配套的地面设备相关标的也值得关注。

　　 国泰君安：AI与MR发展背景下，游戏产业具备新看点

　　 国泰君安指出，AI与MR是重要产业趋势，2023年以来，以ChatGPT、Midjourney等为代表的AI产品快速迭代，游戏与AI相互促进，一方面游戏能够帮助AI 进行训练和增强智能水平，另一方面，强大的AI也能够帮助提升游戏产业生产效率、催生智能NPC等新功能，从而促进游戏产业发展；MR方面，苹果Vision Pro预计于2024年初发布，参考触摸屏之于《水果忍者》、VR之于《节奏光剑》，新的出现有望催生新的原生爆款游戏。

　　 华福证券：寻找医药行业景气度回升的机会

　　 华福证券研报指出，2024年医药行业仍是结构性行情，核心的投资机会来自景气度回升的细分板块，以及新技术、新品类创造出新需求的主题性投资机会。寻找景气度回升的细分板块，可以从以下几个方面入手：1、政策扰动结束之后板块恢复快速增长，医疗器械优先关注国产进口大周期下细分龙头企业，药品优先关注院内刚性用药；2、中长期行业逻辑未变，估值回调充分，边际存在改善预期细分板块；3、基数影响消退，估值回调充分的板块；4、技术突破创新出海等等细分板块。

　　 华金证券：成熟影视公司持续发力 优质IP长效赋能多样化内容创作

　　 华金证券研报指出，成熟影视公司持续发力，优质IP长效赋能多样化内容创作。相比于2022年，今年8分及以上国产剧呈现“题材多样化”与“类型多元化”特征：家庭剧、悬疑剧、奇幻剧、爱情剧、武侠剧、漫改剧等，以及科幻题材、医疗题材、女性题材、主旋律题材、喜剧题材、都市题材等应有尽有，且比例相对均匀，并未出现某一题材类型规模占比失衡的局面。从今年的高分剧中，可提炼出一些共性对人性的关注与探讨、更贴近现实的内核、通过个体命运切入宏大主题等。这些变局及其后续带来的正向效应，得益于一众成熟影视公司的持续深耕和转型，也与丰富的优质IP储备密不可分。

　　 西南证券：AI浪潮催生算力要求 基础设施需求持续提升

　　 西南证券研报指出，AI浪潮催生算力要求，基础设施需求持续提升。AIGC带来的超大算力需求拉动通信基础设施建设及扩容，光模块作为数据传输的基础部件，需求首先迎来爆发。同时随着光连接高速率、大密度方向发展，2022年为800G元年，市场出货量约为万只级别，2023年迈入起步年份，2024年随着大模型厂商加速AI建设，加单意愿强烈、节奏频繁，预计将迎来爆发式增长。

　　 中信证券：持续看好AI产业的短期、中长期投资机遇

　　 中信证券研报指出，展望2024年，我们判断AI仍将继续成为全球科技产业发展的核心主线之一，算法进步、算力需求变化、应用场景落地&拓展有望同步推进，并相应影响全球企业IT支出总量&结构、半导体&硬件行业需求，以及互联网公司运营效率等。我们持续看好AI产业的短期、中长期投资机遇，并建议关注AI芯片、硬件、软件、互联网等相关子板块。

　　 国金证券：药店行业需求刚性，整体规模稳步增长

　　 国金证券研报指出，药店行业需求刚性，整体规模稳步增长。药店行业属于医药产业链的下游，直接面对消费者，主要负责药品的零售和分销，提供药学服务，并满足公众的用药需求，是流通环节的重要一环。随着居民消费水平的提高、健康意识的增强以及老龄化的加深，人们对药品和健康产品的需求在不断增长。零售药店作为销售渠道的重要一环，为药品生产企业提供了广阔的市场，在消费升级和健康产业发展等方面发挥着推动作用。

　　 华泰证券：欧洲碳排放趋严，电动化或继续提升

　　 华泰证券研报指出，欧洲新一轮碳排放政策于2020年正式实施，并将于2025年提高要求：1）新的碳排放目标值为93.6g/km，相比20-24阶段目标下降1.4g/km；2）21年开始转换为WLTP测试标准，同车型碳排放测试结果将提升；3）惩罚趋严，20年政策实施初期的一些过渡豁免机制已经结束。碳排放考核政策是欧洲电动化的重要驱动因素，25年满足新考核要求的电动化渗透率可以作为理想值。在考虑纯电占比提升的背景下，预计25年电动化渗透率如达到30%或可以帮助欧洲汽车达到减排要求，对应23年前三季度渗透率18.4%还有较大提升空间。

　　 西南证券：电网投资侧重配用电为长期趋势

　　 西南证券指出，1）新能源并网需求拉动电网投资，国内特高压建设进入高峰期，相关电网设备公司未来3年盈利增长确定性高；2）电网投资侧重配用电为长期趋势，建议关注二次设备及一二次融合设备需求提升；3）新型电力系统带动电网智能化升级趋势明确，建议关注相关智能表计，电网通信、软件企业；4）海外电网投资需求提升，建议关注有出口的相关公司；5）柔性直流，液冷超充充电桩等技术应用落地，建议关注相关产业链公司。