摩根大通：上调新奥能源（02688）评级至“增持” 目标价63.4港元

　　 摩根大通发布研究报告称，予新奥能源（02688）目标价63.4港元，评级从“中性”上调至“增持”，认为该估值具有吸引力。尽管上半年业绩令人失望，但仍认为其多种增长动力依然完好。该行预计，由于利润率回升，城市燃气业务2024-26年度盈利或将增长约10%。另认为，在宏观复苏的影响下，工业用气量应较8月有所改善，而液化天然气价格的上涨使天然气更具成本竞争力。

　　 大摩：予国泰航空（00293）“增持”评级 目标价12港元

　　 大摩发布研究报告称，国泰航空（00293）8月旺季需求稳定，予“增持”评级，目标价12港元。公司供求情况持续改善；货运需求环比维持稳定，电商活动活跃续支持物流表现。另引述国泰管理层指出，9月学生需求，并对今年余下时间看法乐观，运力持续增加；货运需求因促销活动自第4季起加快。

　　 里昂：维持创科实业（00669）“买入”评级 目标价降至96港元

　　 里昂发布研究报告称，将创科实业（00669）2023至25财年盈利预测下调4.6%/1.6%/1%，目标价由97港元略降至96港元，但仍维持“买入”评级，认为其会受惠于无线电动工具渗透率提升、以及建筑工人短缺，而技术创新、产能提升及市场地域扩张也支持增长。该行提到，公司管理层称，旗下电动工具品牌Milwaukee业务中期预计将有双位数增长，明年首季完成清理库存。创科实业管理层目标将毛利率每年提升30至70点子，直至达至42%，该行估计2023至2025财政年度的毛利率分别为39.5%、39.9%、40.3%。

　　 大摩：维持同仁堂科技（01666）“与大市同步”评级 目标价降至7.5港元

　　 大摩发布研究报告称，下调同仁堂科技（01666）目标价8.5%，从8.2港元至7.5港元，预计其加权平均资本成本（WACC）为11.1%，10年能达到稳定增长，稳定增长率为2%，净负债比率为20%，并维持评级“与大市同步”。该行指出，基于同仁堂科技2023年上半年业绩，下调对该公司2023-2030年盈利预测4%-9%，下调对其2023年每股盈利预测3.8%至0.5元人民币，并下调对毛利率预测。预计该公司2023年拥有收入和盈利双位数增长，主要受益于三部分：香港和海外子公司同仁堂国药（03613）；同仁堂科技的的产品组合，专注内地市场；消费者健康和护肤/化妆品产品组合。

　　 海通证券：维持海伦司（09869）“优于大市”评级 合理价值7.9-9.5港元

　　 海通证券发布研究报告称，维持海伦司（09869）“优于大市”评级，基于其调整战略，收缩直营，并以嗨啤轻资产运营为未来主要发展方向，预计23-25年收入各14.4、16.0和18.7亿元，经调净利各3.6、4.6和5.8亿元，合理价值区间7.9-9.5港元。公司1H23收入7.1亿元，同比下降18.7%;毛利率为72.3%，同比提升6.3pct;经调净利润1.8亿元，经调净利率25%。收入及经调净利润均符合盈喜指引。另将派发中期股息0.1162元/股，合计约1.5亿元。报告中称，公司期内单店日销逐步恢复，加盟注入新动能。（1）收入分