盘面概述：

　　 7月19日离岸人民币兑美元跌破7.22，沪指尾盘翻红，收涨0.03%报3198点，深证成指收跌0.37%，创业板指收跌1.06%，上证50收涨0.22%。两市超2800股翻绿，全日成交7025亿元，北上资金净流出49.32亿元。盘面上，众泰汽车再度涨停，录得13天7板；地产股集体上扬，粤宏远A拉升封板；黄金股午后持续上涨，四川黄金涨停；供销社概念股拉升，天鹅股份涨近4%；ERP、房地产、零售板块涨幅居前。另外，光伏板块震荡走弱，HJT电池方向领跌，金辰股份、迈为股份均跌超5%；金属新材料板块回调，惠同新材、悦安新材跌超6%；军工、3D打印等板块下跌。

　　 观点：

　　 在存量博弈环境下，北上资金是A股重要的边际增量，A股表现与北上资金的流入节奏高度相关。随着1年过渡期结束，“假外资”交易限制政策实施将从下周生效实施，但 “假外资”占比不高，根据推算其在A股交易额的占比可能只有0.06%，实际影响有限，况且真正影响外资流入的因素正出现积极变化，随着美国核心通胀降温，在美元指数转弱、人民币汇率企稳背景下，继续看好下半年北上资金整体净流入对A股的积极作用。