机构最新研报观点汇总：

　　 富瑞：重申信义光能（00968）“跑输大市”评级 目标价降至6.76港元

　　 富瑞发布研究报告称，重申信义光能（00968）“跑输大市”评级，目标价由6.83港元下调至6.76港元。公司去年业绩逊于预期，且未来仍要持续面对毛利率压力。

　　 报告指出，虽然信义光能去年太阳能玻璃销量同比增长44%，但纯利同比跌22%至38.2亿元，逊于市场预期12%。该行认为供过于求的情况将在今年维持，太阳能玻璃产能增加将为毛利率带来进一步压力，估计今年1月份公司的太阳能玻璃利润率降至约14%，而行业库存水平仍维持在28天高位，随着首季产能大幅增加，毛利率压力将继续存在。

　　 野村：维持康方生物-B（09926）“买入”评级 目标价升至50.14港元

　　 野村发布研究报告称，维持康方生物-B（09926）“买入”评级，将2022财年收入及净亏损预测下调2%/2.2%，以反映疫情影响，目标价由46.04港元上调至50.14港元，看好其在内地双特异性抗体（BsAb）市场的领先地位。

　　 该行表示，将对康方生物2023/24财年收入预测上调4.9%及11.3%，盈利预测上调4.3%及7.2%，主要由于公司与SummitTherapeutics（就Ivonescimab（PD-1/VEGF）的许可协议中，已收到首付款5亿美元、假设当中80%将于2023财年入帐，其余将于明年入帐、卡度尼利单抗注射液（PD1/CTLA-4）的快速提升潜力以及派安普利单抗注射液（PD-1单抗）新获批用于一线治疗局部晚期或转移性鳞状非小细胞肺癌（sq-NSCLC）。

　　 中金：维持安徽皖通高速公路（00995）“跑赢行业”评级 目标价8.92港元

　　 中金发布研究报告称，维持安徽皖通高速公路（00995）“跑赢行业”评级，考虑到期多条控股路产受益于周边路网变化和疫情防控政策优化，有望迎来业绩释放，上调2023/24年盈利预测至17.9/19.7亿元，目标价8.92港元，较当前价格有21.5%上涨空间。公司分红比例达60%，处于公路板块较高的水平，该行预计2023年分红收益率为10.5%，认为较高的分红收益率托底投资收益，具备较强的防御价值。

　　 该行认为，公司2022-2024年盈利CAGR有望达16.1%，主要来自：1）核心路产合宁高速（1H22占收入的31%）一方面受益于整体车流量回暖，另一方面随着滁河大桥通车、合六叶高速完成改扩建，东西连接路段的扩容或带来额外增量；2）宁宣杭高速随着江苏段、浙江段于去年相继通车后已实现全线贯通，今年有望扭亏（1H22亏损2亿元）；3）根据安徽省交控集团消息，岳武高速东延线无为至岳西段预计于今年通车，或推动岳武高速车流量快速增长；4）宣广、高界、广祠等重要路产将相继迎来改扩建，为公司主业带来二次发展动力。此外，公司采用直线法摊销，对利润杠杆效应更高。

　　 美银证券：重申太平洋航运（02343）“买入”评级 目标价降至4.75港元

　　 美银证券发布研究报告称，重申太平洋航运（02343）“买入”评级，将今明年盈利预测平均下调约20%，以反映今年开局即期运费较弱，目标价由5.2港元下调至4.75港元。

　　 该行表示，公司去年业务表现符合预期，又指从今年首季锁定的收费、今年前景评论、以及即使购买二手船仍维持其股息支付率达75%，均可见有积极的信号，对于公司今年盈利能力有较大信心，预计今年其股东权益报酬率（RoE）达20.4%。