亚盘市场行情

 

　　 日本央行行长上田贤人今天在国会下议院作证，作为其提名和确认过程的一部分主要内容：如果趋势通胀显着改善，日本央行需要走向货币正常化，但世界银行预计，从下一批CPI数据（2月份，3月份发布）开始，通胀将下降，如果趋势通胀没有改善，日本央行必须考虑如何维持YCC，同时注意市场扭曲。截至目前，美元报价104.570.

　　
外汇市场基本面综述

美国数据和官员讲话加剧通胀反复的担忧美国第四季度实际GDP报告公布，年化季率从2.90%下修至2.7%，而核心PCE被上修0.4%，至4.3%，继续强化市场对通胀反复的担忧。美联储“三把手”威廉姆斯同日也表示，尽管商品价格在过去几个月里有所下降，但有迹象表明，这种下降可能不会像预期的那样快。另一方面，美国上周首次申领失业救济人数为19.2万人，降至三周最低最低水平，显示劳动力市场依旧火热。

欧元区核心通胀升至创纪录的5.3%，或将支撑欧洲央行的鹰派立场。

G72月24日将公布对俄的新一轮制裁。

哈萨克斯坦计划今年向德国输送120万吨石油，哈萨克斯坦已向俄罗斯申请通过德鲁日巴管道输送2万吨石油至德国，计划今年向德国输送120万吨石油。该国计划在周三运送第一批石油。

日本央行行长黑田东彦周四表示，将维持宽松的货币政策，目标是稳定通胀。黑田东彦在新闻发布会上称，该国的通胀可能在2023财年中期降至2%以下。他预计明年的通胀率将保持在2%以下。

机构观点汇总

德国商业银行：美国1月PCE数据前瞻

市场现在将目光放在将于今晚21：30公布的1月PCE物价指数，这是美联储首选的通胀指标，市场预期核心PCE月率为0.4%。预计市场的反应将直截了当，若月率低于预期，则美元承压，金价反应则恰恰相反。不过，考虑到此前的CPI报告已经显示1月份通胀仍然居高不下，预计这种情况下PCE数据对市场产生的影响时间有限。我行分析师认为，只要通胀和加息仍是市场的话题，黄金价格就将继续受到压制。短期内，由于美国经济活动持续强劲，通胀只会缓慢下降，这两者都支持美国加息预期，黄金价格可能仍将承压。一旦美国加息周期明显结束，黄金的吸引力应该会再次缓慢上升。如果衰退情况变得明朗，美联储将不得不考虑降息，黄金的吸引力将更加显着。

荷兰国际银行

美联储会议纪要对美元短中期前景有何影响？尽管美联储主席鲍威尔在2月1日的新闻发布会上发言相当放松，并宣布“反通胀进程已经开始”，但实际上2月会议的会议纪要基本上是偏鹰的。与会者一致认为有必要进一步加息，以及通胀仍处于不可接受的高位。会议纪要中没有任何打算暂停加息的迹象，也几乎没有改变市场对美联储将在3月、5月和6月会议期间再分别加息25个基点的预期。这一背景可能会在短期内支撑美元，并可能持续到3月会议，届时辩论的焦点将是美联储是否会在点阵图中保持对2024年降息100个基点的看法。对于美元空头来说，未来几周的经济活动和通胀数据都必须走软，才能对美联储鹰派预期产生影响。下一个重要的美国数据将是今天公布的1月核心PCE数据，市场预期核心PCE月率可能从0.3%升至0.4%。我们对美元第一季度的看法是难以守住这些涨幅，但就目前而言，美指似乎想要进一步涨至105.00附近，同时风险区域在106.00-106.50。

双线资本：警惕双重赤字“绞杀”美元

美国经常账户赤字和国际投资净头寸对美元尤为重要。在其他条件相同的情况下，由于美国经常账户存在巨额赤字，美国的进囗远远超过出口。为了弥补这一赤字并限制美元贬值，美国每年需要吸引大于或等于进口额的外国储蓄。美国一直通过吸引大量的投资组合和直接投资来实现这一目标，这主要是由于美国经济增长率具有一定吸引力。我们预计美国财政赤字将急剧上升，特别是在下一次衰退中。据估算，2023财年前四个月的联邦政府预算赤字为4590亿美元，比去年同期增加了2000亿美元。如果经济进入衰退，由于税收收入减少和自动失业保险支付增加，预算赤字将大幅扩大。从历史上看，赤字支出增加会拖累美元，因为它本质上是在印美钞，这会使美元贬值。

野村证券：日本央行货币正常化时机成熟

我们对日元前景仍相当乐观，预计日本央行的货币政策将在今年晚些时候出现转变。随着通胀达到几十年来的最高点，以及未来工资增长的前景，日本央行宽松货币政策正常化的时机已经成熟。此外，如果全球经济和股市的负面风险成为现实，以及其他G10国家央行被迫降息，日元的避险地位也有望开始发挥作用。

瑞士信贷：警惕美日走弱，可以在这一位置做空

随着美日短期势头急剧上升，预计短期内美日将进一步小幅走强，升至136.67-136.95，然后将在这一位置遇阻。之后我们预计美日会持续跌至127.27，然后在适当的时候跌破2022年5月的低点126.36，而跌破126.36可能使得今年晚些时候跌幅扩大至121.44。