昨日市场回顾

 

　　 在美国初请失业金数据公布后，现货黄金一度站上1890美元关囗，但是随后开启断崖式跳水，一度跌破1860美元关囗，较日高暴跌超30美元，截至收盘勉强站稳1860关口，收跌0.73%,报1861.78美元/盎司，止步三连阳并逼近逾3周低位。现货白银跌破22关口，为去年11月底以来首次，收跌1.54%,报21.97美元/盎司。截至目前，黄金报价1860.90。

　　
黄金市场基本面综述

因30年期美债拍卖表现不佳，美债收益率飙升。10年期美债收益率上升近5个基点，日内从3.61％升至3.66%。2年期美债收益率盘中一度上升近8个基点，截至美股收盘，交投于4.48%附近。美国2年期与10年期国债收益率曲线倒挂程度达到多年来新高，释放了未来一年左右可能经济衰退的信号。

美联储巴尔金称：需要在控制通胀方面“坚持到底”美联储巴尔金称：美联储需要在控制通胀方面“坚持到底”。虽然平均通胀率已经达到峰值，但下降幅度被一些商品扭曲了，中值“保持在高位”。2023年的核心问题是通胀是否真的稳定下来。不能理所当然地认为过去三个月的通胀下降能持续，抗击通胀任重道远。

美联储3月将进行银行压力测试美联储发布了2023年首个银行压力测试情景，其中包括商业和住宅房地产市场面临的高度压力，以及全球经济衰退和房地产市场冲击。该测试还将包括针对8家最大银行的新的“探索性市场冲击”，这将更好地为美联储提供关于大型银行弹性的信息。测试将于3月底进行。

“异类”策略师放线%研究公司MacroHive的资深市场策略师DominiqueDwor-Frecaut认为，本周押注美联储将加息至6%的交易员还是把目标定得太低了。她表示，美联储将不得不把联邦基金利率上调到大约8%，才能赢得战斗，完全控制住通胀。她借助泰勒规则模型分析了1970年以来的数据后得出了这一结论。

美国至2月4日当周初请失业金人数录得19.6万人，为2023年1月7日当周以来新高。

俄罗斯今年将出售财富基金的所有欧元资产，俄罗斯财富基金将只持有人民币、卢布、黄金。

债市向美联储的预期管理靠拢，美国2年期国债收益率自去年11月30日以来首次突破4.5%。

机构观点汇总

InsigniaConsultants

COMEX黄金4月期货未能守住1900美元上方后，黄金市场出现了获利了结。而美联储主席鲍威尔和其他美联储成员对利率上升的言论也阻止了短期大举买入黄金。我认为线月份通胀大幅下降，美联储是会在3月份之后停止加息，还是会改变利率策略？这是交易员们十分关注的。归根结底，控制通胀是美联储和所有央行的重要座右铭。

Kitco分析师JimWyckoff

在今天缺乏新的基本面消息的情况下，期货市场出现技术性抛售，因为金银近期的技术走势在过去一周都在恶化，导致金银价格在美盘午盘中走软。此外，美联储本周的讲话略有利于黄金空头。鲍威尔与其他美联储官员加倍强调他们的言论，即虽然美国的通胀压力已经开始消退，但美联储还需要做更多的工作，意味着美联储进一步加息。目前市场焦点已经转向下周二的美国CPl数据。技术面上，黄金4月期货多头仍具有整体优势，但正在消退，日线上已形成看跌旗形形态，预计空头下行目标推动金价收在1850之下。

Libertas财富管理集团总裁Adam Koos

虽然黄金在周四早些时候有所上涨，但最终收盘以下跌告终。目前黄金正“试图在波涛汹涌的水域中乘风起浪”，投资者也正在寻找推动价格上涨的关键因素。尽管昨日公布的美国初请人数高于预期，但也无法抵消上周五更加强劲的非农数据影响。二者对立所产生的焦虑导致美元随后立即攀升，因为市场担心美联储可能不得不比预期更大幅度地加息。在这场经济混乱中，短期黄金就像害群之马一样。

道明证券：如果没有数据证实未来的鹰派路线，黄金/美元的下跌可能是有限的

金价的下行潜力有限，除非未来出现更为鹰派的政策路线。中国出售黄金的步伐可能会放缓。我们对上海黄金顶级交易员仓位的跟踪显示，过去几周出现了明显的平仓，但这批交易员的黄金仓位目前相对于去年处于低于平均水平。这表明，中国的抛售步伐可能会放缓，让投资者成为边际买家或卖家。在价格跌破1840美元区间之前，我们预计cta不会出现任何下行。而且，我们认为，在1800美元关口上方，cta的显着抛售活动可能难以捉摸。相比之下，相对于边际买入计划的安全边际在1，900美元上方非常薄。自由裁量基金经理的仓位也表现平平。如果没有数据证实未来会走更鹰派的政策道路，贵金属价格的下跌可能是有限的。

瑞士信贷：实现突破55日均线美元

金价小幅回落，但仍处在55日移动均线美元上方，该水平应构成目前短期区间的底部。关键支撑位在1，776美元。金价短期内停滞，符合本机构上周预期，即金价可能会在这一水平下方驻留更长时间。然而，金价已经设法维持在55日移动均线美元，这应该是金价目前短期区间的底部。从更中线美元的历史高位上方，金价才能实现重大明确的长期突破，阻力位将在2，300美元，然后是2，500美元。不过，目前这还不是我们的基本预期。支撑位最新处在1844美元，55日移动均线在该水平附近，然后是关键的200日移动均线美元。