综述：

　　 大盘全天红盘震荡，沪指录得6连阳，创业板指冲高回落。截至收盘，上证指数涨0.58%，报3176.08点；深证成指涨0.73%，报11450.15点；创业板指涨0.75%，报2440.37点。两市成交额8072亿元，较上个交易日缩量308亿元。

　　 盘面上看，酿酒、有色、券商、汽车等板块强势拉升，纺织服装、农业、旅游、煤炭、石油、医药、食品饮料等板块均上扬；POE胶膜、黄金概念、一体压铸、互联金融、特斯拉、消费电子概念等表现活跃；军工、电力、地产等板块走弱。

　　 资金动向：北向资金全天净流入超96亿元

　　 北向资金全天净流入超96亿元，其中沪股通流入超56亿元，深股通流入超40亿元。

　　 观点：

　　 目前A股整体估值已经处于显著低估区间，2023年国内经济将逐步企稳回暖，国内地产政策和防疫方针逐步放松，有望带动市场预期的修复。中长期看，国内流动性和企业盈利均有望逐步好转，美联储紧缩力度将逐渐减弱，前期的调整已经较充分反映悲观预期，市场有望迎来跨年度的行情，配置中我们建议紧扣经济结构转型主线，看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的，如继续延续高景气逻辑的赛道（新能源、军工和信创等）+基本面修复弹性较大的行业（房地产、通信、养殖、高端制造和医药医疗等）持续有望收获较优表现。

　　 短期建议投资者紧跟政策边际变化节奏来配置，关注地产链条、消费板块等。中期可偏成长，根据景气程度以及产业政策支持方向，来把握产业升级与消费升级的主线年光伏需求释放，目前仍然处于产业链左侧，关注硅料降价后对于隐含需求的刺激，看好一体化组件公司通过新技术与规模效应维持相对稳定的盈利能力，充分享受行业需求增长。