昨日市场回顾

周一，因圣诞节假期，美元指数、美债、现货黄金、现货白银、WTI原油、布伦特原油、美股、欧股、港股休市一日。截至目前，WTI原油报价73.87美元，Brent原油报价79.09美元。
原油市场基本面综述

俄央行行长:如果油价上涨至每桶88至90美元，俄罗斯央行将开始购买外国货币。

机构观点汇总

美国银行

我们预计2024年美、布两油均价分别为86美元/桶和90美元/桶。全球油市平衡应会在2024年保持紧张，因为欧佩克+将从市场上扣留更多供应，以抵消需求增长放缓。预计2023年全球原油需求增速将增长210万桶/日，2024年将增长110万桶/日。由于欧佩克+积极管理油市平衡，欧佩克原油供应量将在2023年减少46万桶/日，2024年减少31万桶/日。而非欧佩克国家2024年原油供应量将同比增长124万桶/日。

此外，巴拿马运河和苏伊士运河是全球贸易的关键咽喉。全球8.1%的集装箱运输通过巴拿马运河，28%的集装箱运输通过苏伊士运河。关闭这些关键航道将分别增加1.5%和7%的集装箱运输需求。同时，航运延误、改道也导致运费更高。

我们预计对于油轮和散货船来说，苏伊士运河的关闭将使运输距离增加约30%，并使船队需求增加1%至2%。更长的供应线占用了更多的船只，提高了运费，扩大了出发地和目标地之间的价差，并提振了燃料需求。此外，供应链恶化可能会利好商品需求，因为企业会过度订货以确保库存充足。

荷兰国际

我们预计2024年不会是贸易和供应链平静的一年，但在明年开始前，至关重要的航运业再次被推地缘政治冲突的中心。企业已经开始避开红海地区运输，这已经导致了供应链的严重延误。现货市场的价格也在上涨，而且情况可能还会恶化。

船只的大规模改道将导致到达港口的严重延误，进而对连接船只和船只的周转产生连锁反应，导致明年一季度出现新的拥堵和交货延迟。红海危机再次推高了全球集装箱运价，加上巴拿马运河的低水位限制，使通往美国东海岸的补给线更加复杂。然而，目前的供需平衡远没有那么紧张，这可能会阻碍费率再次走高，但这一切都取决于当下危机持续多久。

FX Empire

由于与伊朗结盟的也门胡塞武装袭击了红海的船只，供应担忧升级，与此同时，安哥拉退出欧佩克引发了人们对该组织团结和未来减产的怀疑。随着通胀降温，美元跌至五个月低点，暗示明年可能会大幅降息，这支撑了油价。

WTl原油表现出谨慎的立场，跌破其关键支撑74.96美元，暗示看跌前景。原油市场对全球状况比较敏感，同时也面临76.44美元的直接阻力，其次是78.07美元和80.11美元的阻力。RSI和MACD指标均显示出看跌情绪，支撑位分别位于72.32美元、70.41美元和68.00美元，为下跌行情提供了缓冲。

下行趋势线延伸阻力位在75美元，增加了市场的谨慎前景。对WTI原油的短期预测仍然看跌，特别是当它保持在75美元以下时。

布伦特原油在复杂的市场环境中运行，以波动性着称的布油市场目前徘徊在80.07美元的枢轴点附近，关键阻力位在83.06美元、84.85美元和87.05美元，这些重要阻力可能会影响未来行情的方向。首个支撑位在77.53美元，然后是75.24美元和72.44美元，这可能会为进一步的价格下跌提供急需的缓冲。技术指标表明，市场情绪平衡而谨慎。RSI为50，表明市场并没有出现很明显的看涨或看跌趋势，而MACD暗示潜在的下行势头。此外，价格接近50天指数移动平均线（78.21美元)，增加了这种谨慎的前景。

分析师Osama Rizvi

由于经济活动放缓，加上美国的产量不断增加，预计明年将出现充足的供应。此外，巴西、圭亚那、挪威和加拿大将为市场提供充足的石油。这也回答了2024年油价是否会触及100美元的问题，如果不出现新的地缘政治冲突，这种可能性几乎为零。国际能源署在最近的报告中强调，明年全球石油需求将上升。报告称，2024年全球石油消费量将增加110万桶/日，并指出非欧佩克产油国的产量也将为全球供应贡献120万桶/日。欧佩克对2024年的展望与国际能源署略有不同，它认为将增加225万桶/日。

就价格而言，技术分析表明，如果全球经济衰退来袭，65美元(WTlI原油）和60美元(布伦特原油)区间似乎有相当大的支撑。高盛意识到全球经济放缓，因此降低了预测，认为布伦特原油平均价格为80-81美元。巴克莱银行的预测仍然偏高，认为2024年石油平均价格为93美元，而普氏能源则认为85美元更为合适。

要想更好地了解2024年的油价前景，最重要的趋势是全球经济状况，因为石油需求是经济活动的代名词。欧佩克+减产(如前所述）并不是因为市场上有更多的石油，而是因为该集团明智地预见到全球经济即将放缓。进入2024年，全球经济指标看起来并不强劲，尽管有软着陆的说法，但经济衰退的可能性仍然很高。因此，2024年油价的下跌空间将大于上涨空间。