2023.8.4 长安期货：沙特俄罗斯延长减产周期 目前看来，短期之内影响油价的主要利多因素有沙特与俄罗斯将减产政策延长至9月底，欧美多国服务业PMI仍在荣枯线上方，美国天然气库存增幅低于预期，且地缘政治冲突仍在延续，而利空因素则有美国6月工厂订单月率超市场预期公布，新加坡燃料油库存持续积累，且美股波动率增加恐慌指数厂至两个月高点。 整体看来，短线之内原油基本面趋紧的格局仍旧存在， 综合以上因素来看，短期之内油价或再度有所上行，日内或呈现出偏强震荡运行的走势，建议可谨慎偏多短差操作布局；中长期基本面的提振作用将持续发力，油价重心依然存在上行可能，建议偏多持有或布局期权多头策略。日内及周末时间建议保持关注美国7月失业率与大非农数据变化、OPEC+部长级会议内容后续、我国国家发改委新闻发布会的政策走向、美国石油钻井数量变化、国际地缘局势走向以及俄罗斯与伊朗原油出口情况。 申银万国期货：沙特延长减产油价震荡上涨 沙特和俄罗斯宣布各自将延长供应削减至少到9月份。沙特将继续自愿削减每日100万桶的原油产量，使该国原油日产量保持在900万桶的两年低点，而俄罗斯将8月份每日50万桶出口量削减，延长至9月份的每日减少30万桶。美国活跃油气钻井数量13周以来有12周减少。贝克休斯公布的数据显示，截至7月28日的一周，美国在线钻探油井数量529座，比前周减少1座；比去年同期减少76座。 7月份沙特阿拉伯原油日产量减少86万桶，降幅第二大的是尼日利亚，壳牌公司在尼日利亚的出口终端出现潜在泄漏。此外，利比亚原油日产量小幅下降，原因是由于出现抗议活动短暂影响了生产。 考虑到目前国内柴油价格已经提前启动，显示工业端需求稳定增长。在供需两端利好刺激下，预期油价后期继续向好。 东海期货：沙特延长减产油价上涨 沙特单方面将减产期现再延长一个月，并暗示可能会扩大减产规模，原油价格上涨。沙特通讯社，除了将把日均减产100万桶的举措延长到9月，日均产量将维持在900万桶左右，并可能“延长，或者延长及加大”此前由于美国表观需求连续4周下降，汽油期货结算价连续第四天下跌。本周五OPEC+部长级联合检测委员会将对市场进行评估，以判断供应减少带来的影响。操作建议：Brent80美元/桶左右，WTI78美元/桶区间操作。风险因素：俄罗斯制裁后的出口情况、OPEC后续减产决定、美联储持续加息风险、成品油需求波动，伊朗供应暗中回归情况。 中信期货：沙特和俄罗斯延长减产至9月国际油价上涨 短期来看，在持续两个月的低迷表现后，近期风险偏好情绪回暖，推升原油价格回归80-90美元的震荡中枢。或可在此位置盘整一段时间。中期来看，在金融压力和地缘支撑的相互制衡下，下半年油价预期仍然维持70-100美元宽幅震荡。具体位置取决于需求进展。目前80-90油价区间与供需估值相对合理。共振复苏来临前，暂不支持上行至90-100区间；而如果海外经济继续放缓，不排除再度回落至70-80区间。长期来看，待衰退预期消退，经济共振复苏后，可能迈入下轮趋势上行周期。信号关注：油品进入去库趋势、美国产量开始下降、美联储启动降息、经济数据回升等。 华泰期货：沙特延长减产燃料油成本端支撑进一步巩固 昨日沙特宣布将100万桶/天的自愿减产延长到9月份，此举将进一步收紧三季度原油平衡表，消息落地后油价应声上涨，下游能化品成本端支撑也有所增强。就燃料油自身市场表现而言，目前高硫燃料油基本面保持坚挺，炼厂与发电端需求依然较为旺盛，沙特延长减产则对高硫油市场存在间接利好，预计FU结构短期偏强运行。低硫燃料油方面，虽然自身驱动相对偏弱，但基于目前估值水平，炼厂生产动力不足，预计更多组分会被汽柴油分流，因此下方也存在支撑。如果油价延续强势，FU、LU单边价格均有望跟随上涨。 平安期货：沙特俄罗斯延长减产原油反弹回升 昨日沙特能源部官方消息人士表示，沙特将把7月份开始实施的每日100万桶的自愿减产协议再延长一个月，将9月份包括在内，到9月之后减产措施可能还会“延长或深化”。另外，俄罗斯副总理诺瓦克表示，在9月继续自愿减少石油供应，石油出口将减少30万桶/日。两大产油国延长减产提振油价，短期或震荡偏强走势，交易上偏多思路。 中信建投期货：沙特额外减产延续至9月原油下方空间有限 国际原油期货周三受惠誉下调美国评级的影响而大幅走低，周四沙特向市场注入一剂强心针，沙特宣布延长额外减产100万桶/日到9月份，并称减产规模还可以再扩大还可以再延长；与此同时俄罗斯也宣布将限制出口的行为到9月份，幅度由50万桶/日降至30万桶/日。OPEC+两大头号国家的表态封闭了油价的下行空间，油价最坏的格局就是震荡，而一旦需求有好转，去库延续，油价就可能继续向90美元靠拢。投资者维持偏多思路。 南华期货：沙特延续减产加息带来的上方压力仍在 美国通胀超预期下跌，加息如期落地，本轮加息已经进入尾声，宏观压力整体缓和，沙特延续减产，供给端收紧，支撑油价，油价短期支撑较强，不过加息带来的上方压力仍在，经过连续数周的上涨，风险积累增大，操作上建议持仓观望为主。