里昂：予比亚迪股份（01211）“买入”评级 目标价310港元

　　 里昂发布研究报告称，比亚迪股份（01211）盈利势头将持续至明年之后，假设今年及明年汽车销售规模分别达300万辆及390万辆，将今明两年盈测上调20%，反映较高毛利率，主要因汽车产品组合改善及成本节省。该行给予其目标价310港元，评级“买入”。

　　 高盛：维持比亚迪股份（01211）“买入”评级 目标价346港元

　　 高盛发布研究报告称，维持比亚迪股份（01211）“买入”评级，相信市场对持续的价格战已有共识，目标价346港元。踏入第四季，该行预料比亚迪品牌继续高端化及出口增长，将会带动混合平均售价;锂价进一步下跌和规模经济，将推动毛利率扩张和公司单位利润的增加。报告中称，对于明年而言，该行预计市场竞争持续，新进行业人士或推出新车型，而大多数OEM厂商优先考虑销售量而非盈利能力。另相信OEM厂商如比亚迪，拥有规模优势、正利润率、健康的资产负债表和强劲的现金流，将处于更强的竞争位置，并成为最终赢家。

　　 大摩：重申药明生物（02269）“增持”评级 目标价115.36港元

　　 摩根士丹利发布研究报告称，重申药明生物（02269）“增持”评级，对其今明两年指引调整并不意外，认为更新后的指引可缩小目前经营现实与此前极具挑战性的指引间差距，有助于调整市场预期，缓解市场对宏观疲弱的忧虑，并为中期增长提供较合理的比较基础，目标价115.36港元。该行相信，药明生物有能力渡过动荡时期，并实现高于市场预期的增长。此外，该行仍然相信药明生物是整个行业中最有能力推动发展的公司之一，鉴于其具有韧性和多元化的CRDMO业务模式、顶级管理团队的良好营运记录，以及CMO订单的快速增长等，相信公司中长期会跑赢大市。

　　 花旗：维持对内地线上游戏市场正面看法 网易-S（09999）、腾讯控股（00700）受惠游戏获批

　　 花旗发布研究报告称，网易-S（09999）及腾讯控股（00700）将受惠于内地游戏审批。维持对内地线上游戏市场正面看法，因游戏审批正常化料将支持2024年以后行业健康增长，而网易、腾讯为最近一批游戏获批公司其中一份子。该行指出，基于目前批出87款内地游戏，与今年稍早所批出规模相似，因而认为12月可能还有一批游戏获批。另提到网易发布一款新游戏，使未来游戏系列更多元化;腾讯游戏获批也有力补充产品组合，以及受惠于法国游戏生产商Ubisoft的著名IP。

　　 小摩：內地游客带动香港寿险销售续抢 料明年毛保费增2%

　　 小摩发布研究报告称，在内地旅客重临和去年低基数带动下，香港第三季人寿保险业销售持续强劲;首三季内地访客的新造业务保费达468亿元，超过2019年全年水平。随着内地访客市场全面复苏，预计2024年寿险新造业务前景将趋于正常化，增长达10%-15%。潜在的增长数未来自于代理生产力的提高、产品利润率提升，及内地访客业务的代理人数增加。该行预计，明年内地访客市场增长将超越本地市场，并列出看好该业务的三理由，包括中港两地产品收益率显在差异，尤其是内地将保证收益率由3.5厘下降至3厘，而香港保单主要以美元计价，能享受美元汇率走强的潜在回报;其次，香港保单具有较佳的结构，能提供更高的保障，同时保费比内地吸引;尽管内地的外汇管制仍是主要风险，但“保险通”以及大湾区发展等措施可能为业务发展提供上行机会。报告提到，第三季友邦保险（01299）的首年保费取得36%增长，主要得益于强劲的定期保费，认为这预示着未来几季现金流的前景稳定。展望2024年，小摩认为香港市场的保费将呈现正成长，反映新造寿险销售增速趋快，毛保费总额料增长2%。