综述：

　　 香港恒生指数开盘跌0.65%，三大指数早盘集体低开，盘初曾一度冲高，但随即上行乏力，此后全天震荡走弱。截止收盘，恒生指数跌1.65%或296.43点，报17670.16点，全日成交额896.29亿港元；恒生国企指数跌1.54%，报6087.1点；恒生科技指数跌1.04%，报4055.84点。

　　 资金动向：南下资金净流入111.46亿港元

　　 今日，南下资金净流入111.46亿港元，净买入95.67亿港元，其中港股通（沪）净买入47.11亿港元，港股通（深）净买入48.56亿港元。

　　 热门异动股一览：

　　 1. 合富辉煌(00733)放量暴涨，截至收盘，涨49.46%，报1.39港元。

　　 碧桂园服务与合富辉煌联合宣布，双方订立战略合作协议。碧桂园物业拟收购7164万股合富辉煌股份(相当于合富辉煌已发行股本约10.63%)，碧桂园物业香港持股比例由约25%增至约35.63%。销售股份总代价将为1.15亿港元，相当于每股销售股份价格为1.61港元。

　　 2. 中证国际(00943)复牌飙升，截至收盘，涨30%，报0.013港元。

　　 中证国际补发截至2023年6月30日止年度业绩，期内取得收益8.7亿港元；股东应占溢利6913.1万港元；每股基本盈利0.64港仙。公告称，报告期内公司收益较截至2022年6月30日止18个月的2.09亿港元增加约317.7%，主要由于广东省东莞市南城区的项目于2022年7月交付及确认预售款项收益所致。

　　 3. 零跑汽车(09863)逆市走强，截至收盘，涨7.89%，报34.2港元。

　　 中金表示，三大拐点看公司基本面变化：销量拐点、商业模式拐点、及智能化拐点。自成立以来，公司始终坚持全域自研战略，这是公司产品力不断加深、引入Stenllantis战投实现产品和技术对外输出的核心基石。在当前时点，我们积极提示投资者关注公司的多个拐点，或带来公司全新增长曲线。

　　 4. 康宁杰瑞制药-B(09966)创近半年新高，截至收盘，涨5.36%，报12.58港元。

　　 康宁杰瑞制药公布，KN026(一种人表皮生长因子受体 2(HER2)靶向双特异性抗体)联合化疗，已获国家药监局药品审评中心(CDE)授予一线标准治疗(曲妥珠单抗联合化疗)失败的HER2阳性胃癌(GC)(包括胃食管结合部癌(GEJ))患者的突破性治疗药物认定。

　　 5. 浙江沪杭甬(00576)创年内新低，截至收盘，跌6.38%，报5.58港元。

　　 浙江沪杭甬公布，中国证监会同意内资股供股注册。以每股H股供股股份4.06港元的供股价格，较2023年11月3日收市价每股H股5.98港元折让约32.11%，按每10股现有H股获发3.8股H股供股股份的基准进行。本次供股(包括内资股供股及H股供股)估计将筹资约人民币61.5亿元，净额约人民币61.2亿元。

　　 观点：

　　 当前市场环境类似“Mini版”的2022年Q4，2023Q4破局的方向是美债利率回落，盈利端还需更多政策支持，预计本轮反弹幅度或弱于前者。美联储11月继续暂停加息，市场或开始抢跑定价加息周期结束，美元指数、美债收益率回落，从胜率和赔率角度，依次推荐港股医药、电子、半导体、汽车和互联网零售等流动性敏感板块。