昨日行情

　　 昨日大盘全天震荡分化，沪指小幅反弹，创业板指盘中一度逼近2000点整数关口。截至收盘，沪指涨0.11%，深成指跌0.57%，创业板指跌0.78%。北向资金全天净卖出64.18亿元，其中沪股通净卖出15.15亿元，深股通净卖出49.03亿元。隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.96%，纳指涨0.81%，标普500指数涨0.84%。

　　 十大劵商

　　 中金公司：国庆档多部各类型头部影片定档票房或具有较大增长弹性

　　 中金公司指出，2023年暑期档（6月1日~8月31日）共实现含服务费票房206.2亿元，较2019年增长15.9%，打破影史暑期档票房纪录，观影人次及平均票价亦均创下新高。国庆档多部各类型头部影片定档，票房或具有较大增长弹性。1）观影人次：国庆档头部影片供给相对充分，类型题材丰富多元，有望较好调动观众观影需求，头部影片均具备冲击高票房的潜力；2）平均票价：参考2023年重点档期平均票价情况，国庆档票价或延续增长态势；3）票房：预测2023年国庆档（9月29日~10月6日）含服务费票房在保守/中性/乐观三种情况下分别有望达到43.8/48.6/54.0亿元，较2019年国庆档增速分别为-2.0%/8.7%/20.8%。

　　 华泰证券：央行降准继续传递稳增长信号

　　 华泰证券指出，9月14日，央行宣布全面降准0.25个百分点，且于次日生效；预计释放流动性6000亿元左右。央行在稳增长窗口期降准属于意料之中，但降准时点可能早于市场预期。央行通过降准而不是公开市场操作来释放流动性，继续传递稳增长信号，但信号意义可能大于实质。往前看，华泰证券预计目前到9月底可能有进一步的稳增长政策落地，其中核心城市地产需求政策的进一步放松，地方化债方面的努力、尤其是央行通过特殊金融工具扩张基础货币，以及政策对城中村改造的支持力度加大最值得关注。如果稳增长进一步加码，尤其是明年地方债额度在今年4季度提前发行，央行可能有进一步降准降息的空间。

　　 国泰君安：家居板块目前估值处于底部区间建议关注三条主线

　　 国泰君安表示，家居板块公司在二季度盈利能力实现修复，展现出较强的经营韧性，目前估值处于底部区间，多项地产政策及促消费政策密集出台有望提振家居消费和板块估值。建议关注三条主线：①整装头部：践行整装战略、具备较强供应链整合能力的头部公司。②品类融合：品类渠道共同发力，经营管理彰显出较强韧性的软体家居公司。③细分成长：细分品类具有强品牌力或产品力，品类渗透率持续提升，成长属性有望兑现的公司。推荐标的顾家家居、志邦家居、索菲亚。

　　 浙商证券：周期底部确认 特种纸盈利弹性释放确定性高

　　 浙商证券研报指出，截至23年7月，伴随纸浆价企稳、各个细分纸种价格陆续见底，看好下半年超跌纸价在低库存的背景下旺季涨价。板块周期底部确认，优选供需格局相对较好的文化纸、装饰原纸等细分龙头，预期低价成本盈利红利能更强释放。可关注：太阳纸业、博汇纸业、五洲特纸等。

　　 天风证券：中药板块估值已得到充分调整

　　 天风证券研报指出，2023年6月以来，中药板块估值已得到充分调整，同时行业利空政策如中成药集采等陆续出清。疫情相关品种需求逐步回归常态化下，我们建议战略重视板块内部结构性机会，建议关注自身产品力强+内部改善明确的个股。

　　 长城证券：绿氢补贴不断落地 全球绿氢进入发展快车道

　　 长城证券研报指出，绿氢补贴不断落地，全球绿氢进入发展快车道。欧盟首次公布欧洲氢银行拍卖规则，绿氢补贴由4欧元/kg上升至4.5欧元/kg，补贴后绿氢生产大幅度降低，加速其在各领域的渗透。在政策支持和相关绿氢产业不断推进下，电解氢发展向好，渗透率逐步提升，建议关注布局电解制氢和电解槽等相关企业；中游地方政策持续加码，加氢站建设加速，推动FCV持续放量，带动核心零部件发展，建议关注加氢站建设及相关设备企业；下游FCV和核心零部件高速发展，利好FCV燃料电池及相关零部件生产企业。

　　 中信证券：不排除四季度降息落地可能性

　　 中信证券研报指出，超预期降准释放约5500亿元的中长期流动性，弥补三季度末扩大的流动性缺口的同时，为银行扩大信贷投放提供更多空间，而逆回购净回笼+降准的“缩短放长”操作模式背后是避免资金脱实向虚的意图。本次降准落地表明央行宽货币取向与稳汇率目标并不矛盾，不排除四季度降息落地的可能性，长债利率下行趋势或仍将持续。

　　 平安证券：稳增长政策持续发力，看好银行板块配置价值

　　 平安证券研报指出，安全边际充分，关注稳增长政策发力。三季度以来稳增长政策信号不断强化，有望推动市场预期的改善，考虑到当前银行板块静态PB仅0.55倍，对应隐含不良率超15%，安全边际依然较高。此外伴随无风险利率中枢持续下行，银行股息收益率吸引力进一步凸显，关注板块作为高股息资产的配置价值。全年来看，居民消费倾向和风险偏好的修复仍然值得期待，成为推动板块盈利和估值回升的催化剂。个股推荐高股息大中型银行和成长性优于同业的优质区域性银行（长沙、宁波、苏州、江苏、常熟），同时关注零售银行修复进程。

　　 银河证券：降准如期落地，政策加码可期

　　 中国银河证券研报表示，本次降准后金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%，仍有一定的政策空间。截至2023年6月，中国金融机构超储率为1.6%，属于较低水平，未来进一步降低法定存款准备金率对商业银行流动性改善是比较有效的，年内央行可能再次选择降准，加大逆周期调节。

　　 国盛证券：白羽鸡苗价格反弹 黄鸡季节性涨价持续

　　 国盛证券研报指出，白羽鸡：8月份鸡苗价格反弹，鸡肉价格分化。去年低引种通过祖代供应减少逐级向下反应，白鸡价格或将于今年年末开启反转。关注具备自主种源和养殖、食品两端的白鸡养殖龙头圣农发展；以及具备苗价、鸡价弹性的相关标的益生股份、禾丰股份、民和股份、仙坛股份；黄羽鸡：黄羽肉鸡整体产能偏低，但仍处于结构性产能优化之中，价格变化依赖替代品与消费，下半年年节的聚餐、宴请等黄鸡消费场景增多，价格有望迎来季节性上行，关注立华股份、温氏股份；蛋鸡苗：鸡蛋消费有望引来季节性回升，关注具备苗价弹性的晓鸣股份。