上周五回顾

　　 上周五，大盘全天震荡走低，三大指数均大跌，科创50指数跌超4%。两市超4300只个股下跌，超170只个股跌超9%，数据要素、ChatGPT、算力等方向领跌。

　　 沪深两市今日成交额12178亿，较上个交易日放量791亿。截至收盘，沪指跌1.95%，深成指跌2.28%，创业板指跌1.91%。北向资金全天净卖出76.19亿元，其中沪股通净卖出47.27亿元，深股通净卖出28.92亿元。

　　 今日盘前重要公司新闻

　　 1.深市近200家公司一季度业绩报喜三大重点领域亮点纷呈

　　 截至4月22日，深市已有322家公司已披露2023年一季报，合计实现营业收入6466.99亿元，同比增长17.65%；实现净利润418.83亿元，同比增长12.82%。其中，逾六成公司净利润实现增长，逾八成公司实现盈利；10家公司营业收入同比翻番，54家公司利润同比翻倍。

　　 2.淡季不淡沪市基建类上市公司一季度业绩喜人

　　 在多项政策支持下，今年一批堵短板、强功能、利长远、惠民生的重大项目有序开启，多家沪市基建行业上市公司一季度业绩喜人，基建投资呈现“淡季不淡”态势。

　　 3.科创板一季度蓄能全年增长头部公司彰显“发展本色”

　　 随着2023年一季报的陆续出炉，科创板公司深耕主业、积极扩产的布局浮现。比如，金迪克、中科星图等多家科创板公司一季度营收、净利润同比实现大幅增长，以抓订单、重研发、促投资的实际动作，为全年业绩增长蓄能。

　　 4.北交所16家公司一季报亮相近七成增长

　　 战略性新兴产业赛道高景气度延续，北交所一批“专精特新”公司率先交出一季度“答卷”。整体来看，16家北交所公司积极加强新品研发及市场开拓，近七成公司一季度实现净利润增长，为全年经营开了一个好头。

　　 5.惠伦晶体停牌筹划公司控制权变更事项

　　 惠伦晶体公告，公司于近日收到控股股东新疆惠伦及实际控制人赵积清的通知，新疆惠伦、赵积清拟筹划公司控制权变更事项，初步方案拟包括股份转让、签署一致行动协议、表决权委托及上市公司向特定对象发行股票等。

　　 机构策略分析

　　 中信建投表示，近期季报期，业绩影响权重明显上升，外部催化下主题交易拥挤后进入降温阶段，短期市场存在一系列不确定或潜在负面因素，市场处于休整期，耐心等待再布局机会；短期结构上关注在低位资产中寻找景气稳定或好于预期方向，中期线索在于科技周期与复苏链中的弹性方向。

　　 中金策略认为，对A股后市表现依然保持乐观，基于三方面逻辑。第一，经济和金融数继续支持复苏前景，有望逐步改善投资者信心。二季度开始A股将进入盈利上行周期。第二，增长尚未持续企稳前政策环境仍有望保持相对积极。第三，海外美元和美债利率走弱期间对A股相对有利。综上环境结合当前市场整体估值不高，沪深300股权风险溢价在历史均值上方0.5倍标准差以上，当前A股市场机会仍大于风险。

　　 中信证券认为，外部扰动影响有限，市场巨震

　　 粤开证券指出，从基本面上来看，消费、二季度房地产投资和超预期出口等因素将继续支持经济恢复，叠加低基数效应，基本面有一定的支撑；从交易层面来看，当前交易拥挤度处于历史高位且正扩散降温，后续将持续调整。从市场关注点来看，业绩披露期步入尾声，市场更重视业绩成色的验证；“季节因子-景气重估”框架显示，5月TMT板块、大消费板块和困境反转板块表现或占优。因而配置上建议关注三条主线：一、延续高景气的大消费行业。二、国企改革下的中特估、“一带一路”等主题投资。三、持续关注科技板块长期投资价值。

　　 国盛证券认为，过去两周，极致化的交易结构似乎正在确认收敛。对于后市，我们不认为负反馈式的普跌会再度重演，面对一轮上行周期的波动，不必过于恐慌；A股指数底部存在支撑，二季度指数运行大概率呈强势震荡。四月下旬，是全年第一个经济“决断”的窗口，继续提示后市的两个重要变化：交易结构平衡、业绩定价回归。考虑到交易结构的收敛和业绩定价的回归，当前的重点就是在宏观复苏的大方向上，寻找拥挤度低、盈利预期改善的高性价比资产。行业推荐：内需恢复+盈利上修的家居/家电/建材；有基本面加持的“中特+”，建筑/油气/中药；错杀的机构重仓股，医美/医疗服务。

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