中金：维持阿里巴巴（09988）“跑赢行业”评级 目标价137港元

　　 中金发布研究报告称，维持阿里巴巴（09988）“跑赢行业”评级，目标价137港元。公司召开2023年阿里云峰会，并提出要构建普惠的算力基础设施，让未来算力成本降至目前的10%或1%;同时也要让AI普及到各行各业，并且提出阿里巴巴所有产品未来将接入“通义千问”大模型，进行全面改造。

　　 报告指出，阿里云构建了全线AI服务，持续释放技术红利，并拥有全线AI布局，包括模型即服务（MaaS）、即服务（PaaS）、基础设施即服务（IaaS）三层架构。该行表示，目前“通义千问”已经和多间不同行业的企业展开合作探索；结合阿里云在面向企业客户端深厚的技术能力和丰富经验，该行认为未来有望激发B端市场的商业化价值。

　　 瑞信：维持中国海外发展（00688）“跑赢大市”评级 目标价降至25.41港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持中国海外发展（00688）“跑赢大市”评级，考虑到更现实的发展增长和温和的利润率反弹，将2023/24财年的盈测下调约13%，目标价由31.29港元降至25.41港元。

　　 报告中称，公司2022财年的核心利润同比跌33%至244亿元，逊于预期；每股全年股息0.8元，派息率维持在30%，股息收益率为3.6%。公司管理层对2023财年的合同销售额目标是增长20%至3540亿元；商业地产收入增长达30%;净利润“稳定”增长。集团会将土地收购的重点放在一线城市。

　　 瑞信：维持万科企业（02202）“跑赢大市”评级 目标价降至16.1港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持万科企业（02202）“跑赢大市”评级，认为其财务状况强劲，加上融资能力与营运效率，应较其他非国有开发商处更有利位置。将2023-24年盈利下调2%至3%，目标价由16.8港元下调至16.1港元。

　　 报告中称，公司去年核心盈利持平于226亿元人民币，符合该行预期。期内盈利能力受压，毛利率跌至19.5%，净利率跌至4.5%。全年共派息68分人民币，派息比率由2021年的50%降至去年的35%。

　　 大摩：予国药控股（01099）“增持”评级 目标价上调至29港元

　　 大摩发布研究报告称，予国药控股（01099）“增持”评级，将2023-30财年盈利预测上调5%至13%，认为其药品分销和医疗设备的分部销售额增加，以及毛利率有所增长，在基本情况下目标价由26港元上调至29港元，牛市情况下目标价由38港元上调至42港元，熊市情况下目标价由14港元上调至15港元。

　　 光大证券：商汤-W（00020）“日日新SenseNova”大模型能力超预期 评级升至“买入”

　　 光大证券发布研究报告称，上调商汤-W（00020）评级至“买入”。公司于4月10日举办技术交流日活动，宣布推出大模型体系“商汤日日新SenseNova大模型”，具备自然语言生成、文生图、感知模型标注、模型研发功能。其大模型功能丰富，技术性能和生成效果超预期。公司有望承接B端行业客户需求，赋能多个垂直赛道，2）探索对外输出模型和算力的AIaaS新兴商业模式，具备先发优势和技术壁垒、有望打开长期收入成长空间，估值具备进一步提振机会。